从算力革命到能源重构：创业板指创4年半新高的技术底层逻辑

2019年秋天，当我第一次深入研究新能源产业链时，怎么也不会想到五年后的今天，创业板指能够重回巅峰。更不会想到，驱动这轮行情的核心逻辑，居然是AI算力与新能源的双向奔赴。

这不是普通的反弹，是范式转移

今日创业板指大涨3.78%，收盘创下自2021年12月以来新高。但真正值得注意的是领涨结构：电池产业链全线爆发，电力设备、电子板块强势拉升。这不是资金的无序扩散，而是有明确技术逻辑支撑的方向性行情。

欣旺达子公司进入特斯拉全球供应链，成为特斯拉全球第五家动力电池供应商——这个消息在盘中引发股价暴涨超14%。这不是简单的题材炒作，而是中国新能源产业链在全球竞争中实质性突破的信号。

资金为何选择这里

盘后数据显示，电力设备行业今日获得主力资金净流入70.49亿元，高居31个申万一级行业之首。资金的选择从来不是随机的，它反映的是机构投资者对产业趋势的深度研判。

中信建投研报指出，2026年开始北美AI电力需求将首次超过常规负荷增量。在中国形成电力设备全产业链优势、北美AI算力投资持续增大、欧洲能源亟待转型以及锂电供需趋紧的逻辑下，新能源、储能、锂电、电力电网等板块具备持续上涨动能。

政策催化与产业共振

近日国务院印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》，支持绿色电力证书交易和认证国际合作，推进风力发电、光伏发电设备回收利用标准体系建设。内蒙古电力集团同步发布“双十举措”，2026年预计新增新能源接入3000万千瓦，绿电交易达900亿千瓦时。

政策红利正在加速向产业端传导。新能源产业链的每一个环节——从发电、储电到用电——都在经历技术迭代与规模扩张的双重驱动。这不是周期性的复苏，而是结构性的升级。

实战策略：如何把握这轮行情

创业板综增强ETF（159292）收盘大涨2.41%，成交额674万元。前十大权重股九成收涨，宁德时代、新易盛、中际旭创涨幅均超6%。对于普通投资者而言，ETF是参与高景气赛道的最优解：跟踪创业板综合指数（399102），前五大行业电力设备、电子、通信、医药生物、计算机合计占比68%，直接覆盖了AI算力与新能源两大主线。

在最近两轮牛市行情中，创业板综指数均显著跑赢沪深300、中证500等主流宽基指数。按当前价格计算，只需百元即可开始布局。对于没有股票账户或希望分散风险的投资者，这提供了高效的配置路径。

当然，必须清醒认识到：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请务必根据自身资金状况和风险承受能力理性投资。